在上篇文章中，主要概括性的介紹了中小融資租賃公司業(yè)務(wù)特點(diǎn)及常采的不良債權(quán)處置方式。本篇文章主要是對(duì)于租賃物選擇、租后管理利用、建立行業(yè)準(zhǔn)入的思考和總結(jié)。

一、售后回租業(yè)務(wù)租賃物的選擇

在我司融資租賃逾期業(yè)務(wù)清收處置中，A公司售后回租項(xiàng)目是運(yùn)用“租賃物取回”方式化解風(fēng)險(xiǎn)的典型案例。租賃物的選擇應(yīng)建立在兩大原則之上：（1）租賃物應(yīng)為固定資產(chǎn)；（2）租賃物應(yīng)當(dāng)權(quán)屬清晰、真實(shí)存在且能夠產(chǎn)生收益。選擇理想的租賃物是風(fēng)險(xiǎn)控制的重要措施，一旦項(xiàng)目出險(xiǎn)，租賃物的價(jià)值和可處置性將成為緩解風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵因素。

參考A公司案例，理想的租賃物應(yīng)具備如下特點(diǎn)：通用設(shè)備（至少是行業(yè)內(nèi)通用）、購(gòu)入時(shí)間3年以內(nèi)、價(jià)值≥授信額度1.2倍、耐用（反復(fù)使用能保持其物理性能，而非消耗品）、易拆卸可移動(dòng)、二手市場(chǎng)成熟能交易可變現(xiàn)、保值（或市場(chǎng)貶值速度慢于租金回收速度）的設(shè)備及物品。

二、租后管理的充分利用

以隱性負(fù)債排查與經(jīng)營(yíng)劣化監(jiān)控為核心要點(diǎn)的租后管理，是決定中小企業(yè)融資租賃業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)可持續(xù)的根本保障。對(duì)于此類客戶，我司租后管理的邏輯主線核心在于——客戶企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力。經(jīng)營(yíng)能力強(qiáng)的企業(yè)，即使有隱性負(fù)債，經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)也會(huì)逐漸化解隱性負(fù)債。至少經(jīng)營(yíng)能力強(qiáng)的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)潛伏周期也長(zhǎng)，留給信貸機(jī)構(gòu)較長(zhǎng)的風(fēng)險(xiǎn)化解時(shí)間窗口；經(jīng)營(yíng)能力強(qiáng)的企業(yè)，在競(jìng)爭(zhēng)中劣化的可能性小，劣化的速度慢，同樣有利于信貸風(fēng)險(xiǎn)化解。除常規(guī)租后關(guān)注點(diǎn)外，特別強(qiáng)調(diào)對(duì)經(jīng)營(yíng)劣化的監(jiān)控主要是以下幾點(diǎn)：1、業(yè)務(wù)規(guī)模嚴(yán)重萎縮（主要基于營(yíng)業(yè)收入、經(jīng)營(yíng)性回款統(tǒng)計(jì)、生產(chǎn)量及訂單數(shù)量統(tǒng)計(jì)等）；2、主要成本費(fèi)用劇增（對(duì)成本占比高的原材料價(jià)格監(jiān)控）；3、經(jīng)營(yíng)期間陷入虧損（主要基于毛利潤(rùn)率、凈利潤(rùn)率變化等）；4、經(jīng)營(yíng)流動(dòng)性劣化。

另外，對(duì)于租后管理，重要的不僅是隱性負(fù)債排查和經(jīng)營(yíng)劣化監(jiān)控，更重要的是發(fā)現(xiàn)客戶出現(xiàn)不可逆轉(zhuǎn)的劣化后，能夠及時(shí)采取行動(dòng)，及時(shí)選擇抽身。

三、建立必要的行業(yè)準(zhǔn)入

行業(yè)準(zhǔn)入的目的在于回避特定時(shí)期有重大風(fēng)險(xiǎn)隱患的行業(yè)。根據(jù)我司租賃歷史逾期業(yè)務(wù)的客戶類型，應(yīng)該對(duì)工程施工、建筑材料等房地產(chǎn)強(qiáng)關(guān)聯(lián)的上下游行業(yè)慎入或禁入。另外，在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，應(yīng)該高度警惕依賴政府機(jī)關(guān)、國(guó)企、事業(yè)單位收入為主的企業(yè)，或下游客戶以政府機(jī)關(guān)、國(guó)企、事業(yè)單位為主的企業(yè)。

稿件來源：上海潤(rùn)晟數(shù)科 授信管理部 陳熙

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